Vendita Al Dettaglio Forex Commercianti Statistiche Di Classe

FXCM uscita extra Forex Trader di redditività Statistiche Le figure ripartizione in base alle dimensioni del conto sono uno medie al mese, più di 12 mesi presumo. Il titolo 034official statistics034 sono numeri prime per quattro diversi periodi di 3 mesi. Purtroppo le due diverse tabelle di informazioni don039t ci permettono di confrontare 034like con like034. Confrontando le due tabelle non però ci dicono che un minor numero di commercianti sono redditizie quando controllato nel corso di un periodo di tre mesi rispetto a quando controllato nel corso di un periodo di un mese. Questo è quello che mi aspetterei. Le statistiche ripartizione effettivamente suggeriscono che 034micro034 operatori sono, in media, meno redditizio di 034mini034 commercianti. Tuttavia in senso stretto la ripartizione è per conto dell'equilibrio piuttosto che per tipo di account. Quale potrebbe essere molto interessante vedere sarebbe come per figure come per lunghi periodi di tempo significativamente più lungo. Anche in questo caso, mi sarei aspettato il numero di operatori redditizie per ridurre il periodo di aumenti di misura. Quale potrebbe essere più interessante di tutti è la percentuale di commercianti che riescono a rimanere in 034the game034 per diversi anni e restano redditizio. E 'il 5-10 che viene spesso sbandierati. O non una domanda complementare molto interessante, per noi qui al Guru Trading almeno, è stata posta da Stan. Come molti commercianti di forex di successo a lungo termine hanno automatizzato la loro negoziazione, e come molti ancora seduti a fissare diversi schermi (SSSSS in breve) per lunghi periodi Bene, ci sono alcuni numeri in S-18230 clienti equità 424,597K e 134,478 account attivi che ammonta a 3.157 saldo medio. Questo suggerisce fortemente che 25K staffa è sicuramente irrilevante. E diventa ancora di più quando si prende accounts034 034tradeable invece di accounts034 034active (quello che usano come criterio per distinguere quelli). Ci sono 174,672 tali conti, che dà un saldo medio di 2.430. Vorrei andare oltre e dire che it039s ovvio perché stavano segnalando solo 10K staffa come il più alto perché questo sembra essere l'ultimo gruppo corrispondente statisticaly. La mia indagine in questo era dovuto curiosità di vedere dove devo andare bene con la mia taglia conto e quanto di leva ho (se presente) quando si cerca di ottenere qualcosa di risolto, soprattutto sulle questioni tecniche di API e così via. Io sono completamente automatizzati e avere un conto con Dukascopy. Mentre il mio account è molto più di sopra i numeri, io non sono sicuro io cado in alta gamma di conti Duka. Un altro numero interessante da S-1 è il lato istituzionale della FXCM, che sembra essere piuttosto piccola, confermando che la loro vendita al dettaglio è il core business. I ricavi da trading istituzionale è elencato come 20.7m rispetto 234.6M sul lato di vendita al dettaglio. Per quanto riguarda la tua osservazione circa la sicurezza dei fondi, che è quello che personalmente ho in cima alla mia lista quando si seleziona un broker, ed i numeri da Tradestation sono un po 'conferma la logica pure. Essi riferiscono 47.434 conti di intermediazione totale (senza suddivisione per tipologia, ma dicono che la stragrande maggioranza sono conti di patrimonio e future), con saldo medio di 70.7K per le accts capitale e 21.8K per le accts future. Non ho trovato il documento di origine io stesso, ma ho visto un post che suggeriscono che la dimensione media del conto Universale InteractiveBrokers è 125K. Tuttavia, non credo che la sicurezza dei fondi è motivo di quei numeri prevalenti. Credo che FX al dettaglio è quasi interamente costituito da entry level, i commercianti part-time, e professionalfull-time e commercianti ben finanziati sono più un'eccezione che una regola (e da coloro che intendo singoli operatori, e non le istituzioni e gestori di fondi). Per quanto riguarda le statistiche di redditività del post originale, questa sarebbe la spiegazione logica per cui i conti di dimensioni più piccole sono meno redditizie. Infine, ho appena realizzato l'enorme differenza nel numero di conti riportati in S-1 deposito e il tuo post originale (174K134K contro 18.5K). Spero di non manca il punto somewhere8230 Grazie per fornire lo spazio per questo argomento. Con i migliori saluti, In utilizzando questo sito sono considerati di aver letto e accettato i seguenti termini e condizioni: La seguente terminologia si applica a questi termini e condizioni, informazioni sulla privacy e Disconoscimento e qualsiasi o tutti gli accordi: client, voi e la vostra si riferisce a si, la persona che l'accesso a questo sito e accettando i termini e le condizioni della società. La Società, noi stessi, e noi, si riferisce alla nostra Società. Partito, feste, o Us, si riferisce sia al cliente e noi stessi, o il client o noi stessi. 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Magnati Finanza il 2015 tutti i diritti riservati Quanto è grande la Ieri al dettaglio Forex mercato, nella prima parte della nostra settembre Forex Industry Review. abbiamo analizzato ultimi mesi mampas, purché i nostri calcoli prezzo di acquisto e di analisi per ciascuna delle cinque offerte, tra cui Swissquotes acquisto di MIG Bank e FXCMs doppio acquisizioni. Oggi, continuiamo a rivedere la precedente attività mesi. BIS Triennale FX Survey Prima la raffica di offerte nella seconda metà di settembre, l'evento mesi titolo era il rilascio della Banca dei regolamenti internazionali (BRI) Triennale FX Survey. L'indagine è stata composta da risultati calcolati da operatori primari provenienti da tutto il mondo per il mese di aprile 2013. A una media di 5,3 miliardi di dollari di volume medio giornaliero di FX per aprile, i risultati schiacciato la cifra 4,0 miliardi a partire dal 2010 (il tempo per aggiornare tutti quei siti di intermediazione che si riferiscono a FX come 4 mila miliardi di un mercato del giorno). Tra le più importanti tendenze del sondaggio, i dati hanno mostrato che il Regno Unito e gli Stati Uniti, le due più grandi regioni di FX trading nel 2010, che si tiene sulle loro posizioni di vertice, così come è aumentata la quota di mercato. Ciò si è verificato anche come originations di traffici provenienti da paesi non del Regno Unito e degli Stati Uniti è aumentato. Come tale, nonostante la crescita, le imprese di questi paesi hanno scelto di utilizzare i rivenditori del Regno Unito e degli Stati Uniti per l'approvvigionamento di liquidità. Questo potrebbe cambiare se, come in particolare in Asia, non vi è stato un aumento della domanda per le piscine di liquidità localizzate. Un altro punto forte del rapporto è stato l'inserimento dei dati di vendita al dettaglio. Per la prima volta, l'indagine FX incluso le statistiche di volumi di vendita al dettaglio, e misurati volumi primary dealer con controparti guidato al dettaglio. Questo volume è in primo luogo la liquidità che era stato di provenienza per gli aggregatori mirati per il flusso di ordine di vendita al dettaglio. Il sondaggio ha indicato che 185 miliardi, o 3,5 di 5,3 miliardi di dollari, è stato il flusso di vendita al dettaglio. Dei 185 miliardi, 78 miliardi è stato registrato come punto FX con una quantità leggermente più piccolo (74 miliardi) in swap FX. Contabilità per il fatto che l'indagine BRI utilizza unico conteggio per il suo calcolo, figure pronti in valuta al dettaglio erano 156 miliardi un giorno in cui doppia contati. Per fare un confronto, nel nostro Quarterly Industry Report. Forex Magnates8217 ricerca di vendita stimato volumi medi giornalieri di 325 miliardi di dollari. Contabilità per la discrepanza, è l'inserimento di volumi di vendita al dettaglio nelle nostre stime, che non sono immagazzinati internamente da broker market maker, e arent coperte esternamente. Prendendo in considerazione che, essa rappresenta che oltre il 50 dei volumi di vendita al dettaglio sono eseguite internamente su una base di market making. La quantità reale di volumi non coperte sono probabilmente più vicino a 60-65, come abbiamo ragione per cui il PIF 78 miliardi cifra comprende flusso di ordini da Livello 3 banche regionali che utilizzano al dettaglio aggregatori guidati alla liquidità fonte. Per quanto riguarda queste banche, anche se il flusso di ordine viene registrato come flusso di vendita al dettaglio, è escluso dalle stime Forex Magnates8217. Altri titoli nel mese di settembre Alpari Esce US al dettaglio FX mercato. verificando anche nel mese di settembre è stata l'uscita di Alpari dal mercato FX di vendita al dettaglio. Attualmente, il broker continuerà a fornire soluzioni istituzionali negli Stati Uniti, ma trasferito il suo libro di vendita al dettaglio degli Stati Uniti di FXCM e FXDD (dettagli della possibile compensazione sono stati evidenziati ieri). L'uscita non è stata una sorpresa come era stato detto dal 2012, tra l'aumento dei costi di incontrare US requisiti normativi e gli intermediari diminuzione base di clienti. In termini di quest'ultimo, le attività di vendita al dettaglio erano caduti oltre 5 milioni nel 2013, a 10,33 milioni alla fine di luglio. CFTC SEF Approvazioni stazionarie. La CFTC era molto occupato nel mese di settembre sia ricevimento e all'approvazione delle domande di servizi di esecuzione di swap (SEF). Le strutture sono il risultato di studi correre per rispettare le prossime norme Dodd-Frank che sono stati fissati per entrare in vigore oggi, ma sono stati rinviati fino a novembre. Le regole sono finalizzate a disciplinare il commercio di oltre swap da banco, con SEF formulato per garantire una maggiore sicurezza finanziaria attraverso l'uso di monitoraggio del credito pre-negoziazione e una struttura di controparte centrale (CCP). Nel corso del mese, le principali potenze sede di negoziazione, il CME, ICAP e Thomson Reuters applicate per lo stato SEF. approvazioni di ricezione fosse integrale, Tradeweb, MarketAxess, l'ICE, 360T. TrueEX, GFI, Javelin, BGC, e TeraExchange. Le imprese si uniscono Bloomberg, che divenne il primo approvato SEF nel mese di luglio. Regulatory Roundup. Dopo essere stato incaricato dal NFA nel 2012 per sfavorevoli pratiche prezzo slittamento, FXDD seguito con un contro-contro il regolatore in tribunale. La questione è stata finalmente messo a riposo con FXDD riceve una ridotta 2,9 milioni di multa dalla NFA nel mese di settembre. Altrove, la Reserve Bank of India (RBI) scompigliò alcune piume quando ha comunicato le banche che stava chiedendo la chiusura dei conti di clienti trovato colpevole di trasferimento di fondi tramite carta di credito per il commercio del forex. La politica segue la continuazione di azioni anti-Forex dalla RBI come il paese è stato il bersaglio di numerose frodi HYIP. Bank of America Merrill Lynch ha lanciato FXPB Mercury consolidamento piattaforma LCG continua in quanto scaricato ProSpreads LMAX rebrands sito web con particolare attenzione istituzionale Commision Financial ha annunciato la sua inauguaral lis t di intermediari che partecipano GAIN Capitale lancia ufficialmente la piattaforma scambiabili a clientsOANDA 1080108910871086108311001079109110771090 10921072108110831099 biscotto, 10951090108610731099 1089107610771083107210901100 1085107210961080 10891072108110901099 10871088108610891090109910841080 1074 1080108910871086108311001079108610741072108510801080 1080 108510721089109010881086108010901100 10801093 10891086107510831072108910851086 108710861090108810771073108510861089109011031084 10851072109610801093 10871086108910771090108010901077108310771081. 10601072108110831099 biscotto 10851077 10841086107510911090 1073109910901100 108010891087108610831100107910861074107210851099 107610831103 109110891090107210851086107410831077108510801103 10741072109610771081 10831080109510851086108910901080. 1055108610891077109710721103 108510721096 1089107210811090, 10741099 108910861075108310721096107210771090107710891100 1089 10801089108710861083110010791086107410721085108010771084 OANDA8217 109210721081108310861074 biscotto 1074 108910861086109010741077109010891090107410801080 1089 10851072109610771081 105510861083108010901080108210861081 108210861085109210801076107710851094108010721083110010851086108910901080. 1048108510891090108810911082109410801080 10871086 107310831086108210801088108610741072108510801102 1080 10911076107210831077108510801102 109210721081108310861074 biscotto, 1072 10901072108210781077 1091108710881072107410831077108510801102 108010841080 108710881080107410771076107710851099 10.851.072 10891072108110901077 aboutcookies. org. 1042 108910831091109510721077 10861075108810721085108010951077108510801103 1080108910871086108311001079108610741072108510801103 109210721081108310861074 biscotto 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1078108010901077108310771081 10891090108810721085, 1074 1082108610901086108810991093 10771077 108810721089108710881086108910901088107210851077108510801077 108010831080 1080108910871086108311001079108610741072108510801077 10831102107310991084 10831080109410861084 108710881086109010801074108610881077109510801090 1084107710891090108510991084 1079107210821086108510721084 1080 10871088107210741080108310721084. 10501086108410871072108510801103 1089 108610751088107210851080109510771085108510861081 1086109010741077109010891090107410771085108510861089109011001102 OANDA Europe Limited 1079107210881077107510801089109010881080108810861074107210851072 1074 104010851075108310801080, 108810771075108010891090108810721094108010861085108510991081 10851086108410771088 7.110.087, 11021088108010761080109510771089108210801081 10721076108810771089: Tower 42, Piano 9 bis, 25 Old Broad St, London EC2N 1HQ. 104410771103109010771083110010851086108910901100 10821086108410871072108510801080 1083108010941077108510791080108810861074107210851072 1080 108810771075109110831080108810911077109010891103 10591087108810721074108310771085108010771084 10921080108510721085108910861074108610751086 1085107210761079108610881072. 10831080109410771085107910801103 8470 542574. OANDA Japan Co. Ltd. 8212 108710771088107410991081 10761080108810771082109010861088 10871086 108610871077108810721094108011031084 1089 10921080108510721085108910861074109910841080 1080108510891090108810911084107710851090107210841080 1090108010871072 Kanto locale Bureau finanziaria (Kin-sho), 108810771075. 8470 2137 1095108310771085 1040108910891086109410801072109410801080 1092108010851072108510891086107410991093 109211001102109510771088108910861074, 108810771075. 8470 1571.Why maggior parte dei commercianti perdere soldi e perché il mercato richiede oggi, mi date un'occhiata più astratto e più profondo la questione della 8220why maggior parte dei commercianti perdere money.8221 come si sta leggendo, e come faccio notare in questo articolo, gli individui possono fuggire dal comportamento pastorizia e creare al di sopra (o sotto) la media rendimenti medi. Detto questo, al fine di rompere dal gregge ci sono un sacco di cose che devono essere conosciute su di te, tendenze umane e di come questi si combinano per formare movimenti sociali (che il mercato azionario riflette). In questo articolo vi mostrerà che ciò che si suppone possa essere il proprio percorso può essere la cosa esatta che si sta mantenendo una parte della mandria, e quindi sempre entrare e uscire dal mercato al momento sbagliato. It8217s abbastanza lungo articolo, si può incazzare alcune persone fuori, ma nel lungo periodo accettando e imparando ad affrontare i problemi che vengono affrontati in questo articolo possono aiutare a spostare nel piccolo regno del trader di successo. Perché maggior parte dei commercianti perdere soldi e perché il mercato che richiede da: Cory Mitchell, CMT maggior parte dei commercianti hanno sentito il statistics8230822195 dei commercianti perdere soldi, 8221 8220Only 5 di commercianti può fare una vita esso, 8221 o 8220Only 1 di commercianti davvero fare soldi. 8221 Qualunque sia il numero particolare, è da recenti studi, il fatto è che molti commercianti perderanno soldi e, semplicemente, non può essere evitato (per alcuni numeri duri, vedere il giorno Trading tasso di successo, la risposta approfondita). Tutti i tipi di ragioni sono dati per esso, come ad esempio incidenti di gestione del denaro, cattivo tempismo, la politica del governo cattivo, povero regolamento o una strategia di scarsa. Questi sono tutti bene e good8230and alcune di quelle non sicuramente giocare un ruolo nel commercio individuale success8230but c'è una ragione più profonda. Una ragione più profonda per spiegare perché la maggior parte dei commercianti perderanno indipendentemente da quali sono i metodi che impiegano. Io pretendo, che, anche se tutti gli operatori hanno saputo (tenere a mente sapendo. E fare sono due cose molto diverse) per il commercio basato successo delle condizioni attuali, ancora maggior parte dei commercianti avrebbero perso nel lungo periodo. Perché maggior parte dei commercianti perdere soldi di 8211 il mercato non è indipendente da noi, siamo noi il motivo per cui la maggior parte dei commercianti perdere soldi e che cosa i commercianti spesso non riescono a capire è che il mercato è il movimento collettivo delle loro azioni e reazioni per le proprie azioni e ad altri people8217s Azioni. Sembrare confuso. Considerate questo: si tee di un commercio, chiudi gli occhi e ha colpito 8220enter8221 (aprire il commercio). Non hai idea di quello che il mercato sta facendo (gli occhi sono ancora chiusi), ma si inizia a reagire al vostro stupore action8211you se hai fatto la scelta giusta, se è necessario regolare il tuo stop loss o se dovreste aver ottenuto in anticipo o in ritardo . Che continua a verificarsi dopo aver aperto gli occhi e vedere come la vostra azione (commercio) agisce in relazione agli altri people8217s azioni e reazioni. Anche i commercianti stagionati possono passare attraverso queste emozioni, a volte. In altre parole, il mercato è un ciclo di feedback gigante, mostrando i commercianti (e chi vede il mercato) una lettura del termometro dello stato d'animo sociale, in base al quale i commercianti, e dalla società estensione, stanno operando. La maggior parte dei commercianti sembrano pensare del mercato è qualcosa che ha un certo valore esterno al di fuori del prezzo attribuito dai commercianti. Preferisco pensare ad esso come un indicatore in tempo reale di una visione society8217s della propria capacity8230or produttivo più semplicemente put8211 umore sociale. Quando i mercati sono capiti, l'idea che tutti possono fare soldi non è solo sbagliato, ma impossibile e ridicolo. Ognuno fare soldi significa che non esiste un mercato, perché chi sarebbe prendere l'altro lato del commercio Inoltre, la maggior parte commercianti sentono di poter muoversi con la folla per fare un (carta) di profitto, e poi uscire davanti alla folla, trasformando che il commercio in un vero e proprio profitto. In teoria, questo è il suono, ma ricordate tutti gli altri è di partire per fare la stessa cosa. E 'questo movimento folla, che consente agli operatori di fare soldi, a volte. Senza una gran parte di commercianti che vengono a stessi mercati decisione semplicemente non si muoverebbe. Ci vuole convinzione da molti commercianti per creare una tendenza, poi ci vuole l'accettazione di euforia che 8220this è il nuovo norm8221 di farla finita e 8220bend esso. 8221 Prende poi la disillusione di massa per mandare in crash il contrario. Perché maggior parte dei commercianti perdere soldi di 8211 solo gli individui possono battere il mercato, non la folla (e la folla è il 80-90) Consideriamo per un momento se ogni trader ha seguito la regola di non rischiare più di 1 del proprio account per il commercio e utilizzato simili strategie toted da professionisti. Ordini stop perdita farebbe scattare in tutto il luogo e prezzi sarebbero gonfiare e deflate8230 proprio come accade ora con le persone che aderiscono ai propri (e diversi tipi di) strategie in altre parole, tutti cercando di fare la stessa 8220right8221 cosa crea gli stessi movimenti di mercato come tutti fare la propria 8220wrong8221 cosa. Questo è il motivo per cui la maggior parte dei commercianti perdere soldi ed è i commercianti paradosso devono superare, per come Maestro Oogway proclama nel film Kung Fu Panda 8220One spesso incontra il suo destino sulla strada che porta ad evitare it.8221 Per fortuna, proprio come è quasi impossibile per convincere un toro di essere un orso, una volta che lui o lei ha preso una posizione, sarebbe ancora più insondabile di convincere ogni operatore per il commercio in un certo modo. Il punto è, doesn8217t importa come la gente commercio ora, o se tutti negoziata l'same8230most sarebbe ancora perdere. Il tentativo delle masse per evitare questo (o agli utili realizzati) crea il cappio molto finiscono per impiccarsi con. Perché maggior parte dei commercianti perdere soldi di 8211 non capire la vera natura dei mercati con i commercianti di esperienza può imparare a muoversi con la folla, e anche realizzare i crowd8217s natura volubile (e la propria natura volubile pure). Gli operatori possono anche, infine, sapere che l'umore sociale detta i mercati e le notizie. Questo si oppone direttamente alla opinione diffusa che la notizia e il mercato dettare umore sociale (vedi: Ha news Registrati sociale Mood, o che sociale Mood Creare la News) commercianti di successo trovare qualcosa che funziona e bastone ad esso, non lasciare che gli altri tirano lontano da loro strategia. Questo è dove la maggior parte dei commercianti vanno male e perché la folla perde denaro. Nonostante la maggior parte delle people8217s sforzi che can8217t tirarsi via dalla folla quando conta davvero. Quando tutti i tuoi amici stanno comprando azioni e parlando di andare olio 200 o 20 (o qualunque sia il numero del giorno è) e gli analisti sono in tutto TV dicendo che è così, è difficile avere una visione contrarian. Dopo tutto, se si effettua una scommessa contro tutti gli altri e si sono sbagliati, i tuoi amici ridono di voi, perché they8217re pensare i loro profitti di carta che continuano ad espandersi stanno per essere incassabile in banca presto. Si verifica rimpianto per rinunciare a fare un po 'di soldi e può anche sentire un po' sheepishness sociale. E il cielo non voglia hai ragione e la gente ti odia perché hai appena fatto soldi mentre hanno perso la loro camicia. Sembrare ridicolo consideri il clamore pubblico durante la Proteste di occupazione di Wall Street, o chi si sente grande risentimento per gli hedge fund e gli operatori che hanno fatto miliardi vedendo il crollo dei prezzi delle abitazioni e approfittando di esso o il manager che è risentito per arrivare a mantenere il suo lavoro mentre molti dei suoi dipendenti sono licenziati. Vincere i commercianti e gli analisti corrette sono spesso 8220crucified8221 durante importante mercato gira quando la maggioranza perde. (Ricordate i mercati sono un riflesso della società e di un indicatore importante dell'economia, in modo che quando le scorte si stanno muovendo verso il basso l'economia è in bilico o già in declino e, quindi, le persone sono già 8220on stessi edge8221). E 'molto facile dire 8220I seguirà la folla e poi sapere quando ottenere out.8221 farlo veramente è qualcosa di completamente different8230which Ecco perché le folle si muovono insieme. Questo potrebbe essere in gran parte dovuto alla tendenza umana di estrapolare tendenze. Trend estrapolazione è la tendenza a proiettare condizioni attuali nelle future, assumendo spesso tutto il resto rimarrà uguale. (Vedi mercato azionario non è fisica, parte 1 per maggiori dettagli). E non fare errore, la maggior parte degli hedge fund e dei fondi comuni di investimento non sono diversi, la maggior parte prendono colpi insieme a investitori retail e commercianti, anche se di solito non alle estreme del commerciante senza istruzione che è più probabile di cancellare completamente hisher conto quando le cose vanno male. Quello che è veramente interessante è che, mentre un hedge fund può fare una media di 20 anni nel corso degli ultimi 20 anni, l'investitore medio in quel fondo ha una elevata propensione a fare di gran lunga inferiore a quello. Perché, perché investire e tirare fuori i loro fondi nei punti sbagliati, proprio come fanno nel mercato (vedi breve video alla fine di questo articolo). L'hedge fund o fondo comune è un (micro) di mercato. dove investorstraders possono depositare e prelevare in base a come pensano che il fondo sarà fare. Nota a margine . I commercianti e gli investitori devono anche essere consapevoli del 8220 sopravvivenza pregiudizi 0,8221 Siamo propensi a sentire altre storie di persone che fanno una strage di sentir parlare di persone che perdono tutto perché le persone che hanno perso tutto sono spariti dalla scena pubblica e non ne parlano. I pochi che fanno i soldi sono sicuri di far sapere a tutti su di esso e quindi creare una sorta di illusion8211intentionally o unintentionally8211 che chiunque può fare quello che Diddo. Inoltre si rende conto, ognuno si propone di essere un individuo e scambiare la propria strada, e così facendo la maggior parte finiscono per essere con la folla che perde soldi (ricordate Maestro Oogway). Perché Perché ogni persona lascia happen..unwittingly. Il loro stato d'animo sociale, sia che si tratti di ottimismo, avidità, paura, ecc è probabilmente alimentata dallo stesso stato d'animo sociale prevalente nella società. Non è un errore che gli individui cominciano a come lo stesso tipo di moda che ognuno indossa. In una missione per cambiare, la maggioranza della società finisce per cambiare insieme, muoversi verso i desideri simili e lontano da antipatie simili. Pertanto, ciò che il mercato è offerta prevede la cosa esatta che attirare il commerciante in mezzo alla folla. Per esempio, qualcuno che ha poca esperienza investire in azioni vuole essere coinvolto perché tutti gli altri nella loro cerchia sociale è, annunci sono in tutto tv e anche i loro giornalisti televisivi notturni si parla molto di più su come il mercato è così buono. In questo ambiente si può essere certi ci saranno un sacco di 8220helping hands8221 ad accogliere l'investitore alla folla, insegnare loro ad essere una parte della folla e li avviare nel mondo del cieco che guida il cieco. Perché maggior parte dei commercianti perdere soldi di 8211 estremi richiedono quasi tutti a salire a bordo Mentre può essere iniziando a venire chiaro, si può ancora chiedere come sia possibile la maggior parte delle persone perdono soldi e il modo in cui sembrano unirsi alla folla esattamente al momento sbagliato. Quando uno stato d'animo sociale, come ad as8230oh, let8217s chiamano 8220bullishness8221 si impadronisce di una società o di una persona, può essere molto difficile da vedere il movimento per quello che is8211something che passerà Tutto passa (proprio come i nostri stati d'animo oscillano) 8230 proprio come la mania over bulbi di tulipano (Vedi: straordinari Delusions popolari e la follia delle folle di Charles Mackay). Così la gente comprare e comprare e comprare, e poi le altre persone vedono questo e comprare e comprare e comprare. Poi ci sono le persone che detengono fuori, e dire 8220No modo, non sto facendo di nuovo. E comunque, ho sentito 80 di analisti sono già rialzista quindi can8217t andare più higher.8221 Ma il mercato continua a ticchettare più alto e così alcuni dei ritardatari partecipare e acquistare. Alcuni ancora tenere fuori e il mercato mantiene ticchettio più in alto. Infine, 85 della popolazione è rialzista, e ci sono ancora alcuni stragglers8230and il mercato continua ad aumentare. Le persone proclamano i loro risultati e il canto che flussi e riflussi sono una cosa del passato. Infine, quasi ogni persona è diventato un toro, possedere azioni, e se hanno deciso di non comprare, hanno rinunciato (o è stato detto di shut-up) a cercare di mettere in guardia gli altri di non buy8230and mercato immerge nella direzione opposta. Il grafico seguente mostra questo in un modo leggermente diverso. Dal momento che l'azione è più importante che parlare, quando i gestori di fondi hanno quasi nessun contanti a portata di mano significa che sono 8220all in8221 sul mercato e questo significa che un'inversione è probabile che si verifichi al più presto. Il problema è che il mercato in generale non invertire in basso fino a quando le fundsinvestors sono tutti in, ed è doesn8217t spostare significativamente più alto fino a quando il denaro è stato tirato fuori dal mercato e la maggior parte fundsinvestors sono in possesso di un sacco di soldi da reinvestire. Fonte: Robert Prechters aprile 2010 numero della Elliott Wave teorico. Il mercato è improbabile invertire in modo significativo fino a quasi tutti sono su un lato. Il che significa che quasi tutti coloro che hanno aderito quel partito in ritardo sta per perdere. Un gruppo di persone può solo decidere di aspettare, ma così sarà il mercato. E se le persone sono divise allora il mercato si muoverà in un modo che va. Le persone sono il catalizzatore e senza persone a creare un estremo del won8217t mercato ha colpito un estremo e reverse8211remember il mercato non agisce da sola, we8230the people8230 sono sul mercato. In altre parole, i cicli di espansione e non finirà. Noi progrediamo e regredire e poi progredire di nuovo. Il tentativo di legiferare i cicli di espansione e contrazione di distanza non è altro che assecondare politica, ed è il risultato degli stessi processi mentali che crea espansioni e, in primo luogo. Anche in questo caso mi riferisco di nuovo al master Oogway8217s commento a Kung Fu Panda 8220One spesso incontra il suo destino sulla strada che porta ad evitare it.8221 tentativi politici per fermare crolli del mercato non è altro che incontrare il nostro destino sulla strada per evitarlo, un altro problema è semplicemente creare o un bubblecrash si verifica da qualche altra parte. I mercati non sono altro che lo stato d'animo sociale della society8217s partecipanti esprimono la loro visione della propria e il valore produttivo collettivo. Questo può essere ulteriormente semplificata dicendo che la mia produttività è in gran parte determinato dal mio stato d'animo generale. Se mi sento senza speranza che don8217t lavoro come molto o più forte, e vendo magazzino. Se mi sento bene io lavoro duro, giocare duro e comprare azioni. Questo vale per quasi tutti e mentre esperienze individuali variano, a livello sociale gioca nello stesso modo. Fino a quasi tutti (che sta guardando quel lasso di tempo, e ha la capacità e l'interesse per il commercio esso) è nella tendenza, won8217t ferma. La tendenza andrà avanti, seducente maggior numero di persone, e quando raggiunge la massa critica (che can8217t fare a meno praticamente tutti a bordo) si verifica una inversione. Questo cambiamento di fortuna (in peggio) provoca preoccupazione e poi panico si verifica un'inversione completa. E come lo stato d'animo della società continua a crescere le persone più scure si sentono più disperata e rinunciare nozioni fantasiose di fare soldi con le attività e quindi le attività continuano a cadere. La gente poi la colpa e attaccar briga con gli altri a causa della loro politici misfortune8230blaming e commercianti di successo che non hanno un maggiore controllo sulla situazione di chiunque altro. Questo è il risultato di un altro tendenza umana a confondere causa ed effetto con eventi che semplicemente accadere in congiunzione con l'altro (vedi 8216devil ti dà un esempio wish8217 in Borsa non è fisica, parte III, e anche vedere le 8216Probabilities in Trading8217 esempio in probabilità: Quali sono le probabilità probabilità nel Trading sono calcolate sbagliato Parte 1). E 'stato society8217s proprio stato d'animo sociale, che ha creato la situazione, e lo stato d'animo sociale della società, che hanno (abbiamo) si erano una parte della, ha contribuito a creare e ha comprato in. L'inversione poi raggiunge un estremo ribassista in cui la gente vede alcuna speranza, ma ci sono ancora là fuori condivide e oro per comprare e così un paio di iniziare a comprare e l'intero processo ricomincia creando onde di gradi più piccoli e più grandi nel tempo. Perché maggior parte dei commercianti perdere soldi 8211 Un numero del semplice gioco commentatori finanziari faranno affermazioni come 8220Most gestori di fondi professionisti can8217t battere il SampP 500 benchmark8230.blah bla blah.8221 Vero. Ma non è il manager denaro professionale che mostra la loro ignoranza, è questi critici che capiscono nulla di movimenti di mercato. La maggior movimento del mercato è stato creato da gestori di fondi professionisti che gestiscono migliaia di miliardi di dollari in attività, e anche da altri professionalsbusinesses che hanno bisogno di trattare o di copertura rischi per svolgere la loro attività. Pertanto, se il mercato è in crescita del 10 in un anno, è perché questi gestori di fondi professionisti hanno, in media, hanno acquistato sul mercato fino 10. Pertanto, è impossibile per la maggior parte dei gestori di denaro professionale per rendere più di 10 anni che, perché sarebbe equivale a chiedere a qualcuno di battere loro auto in una partita di tennis. I ritorni saranno distribuiti da rendimenti negativi alle dichiarazioni tripla cifra, ma in media avranno fatto circa 10, meno una commissione di gestione e le spese che mezzi più gestori dei fondi sottoperformare. Se il mercato è in crescita del 10, il rendimento medio di hedge fund può essere nel campo da baseball di 8 a 9 dopo le tasse, possibilmente inferiore. La maggior parte degli investitori e gli operatori non batterà il punto di riferimento perché si creano e sono una parte di quella di riferimento Fa questo significa che il mercato aderisce alla ipotesi di mercato efficiente. Affatto. Alcuni commercianti riescono a sovraperformare costantemente. Inoltre, ricordare la 8220survivorship bias8221 brevemente accennato in precedenza Molti commercianti e gli investitori inesperti vengono a mercati con una manciata di banconote e poi lo perdono. C'è un flusso costante e continuo di queste persone. Si nutrono i gattini di quei commercianti che hanno avuto successo. Inoltre, il fatto che così tante persone si accumulano in (di) piani di mercato (Bottoms) significa che ci sono occasioni favorevoli per coloro che possono tenere d'occhio obiettivo sul mercato. Poiché la maggior parte dei commercianti commercio su un arco di tempo più breve di investitori, si consideri questo esempio. Il giorno 1 il mercato è fino 1 e il giorno 2 è giù 1. La maggior parte dei commercianti saranno molto vicino piatta e quindi dedurre le tasse e sono nel foro. Alcuni commercianti saranno in modo significativo, mentre altri sono scesi notevolmente. Quali operatori sono redditizie e quali sono i perdenti possono cambiare di giorno in giorno nel corso dei prossimi mesi, come simili su e giù per i movimenti avvengono nel mercato. perdenti coerenti cadranno, contribuendo al gran numero di commercianti che perdono soldi. I commercianti che sono redditizie a volte, ma non molto spesso, si muovono lentamente verso fine scivolare fuori dalla griglia mercato pure. Consideriamo anche questo. Affinché le storie di gloria per happen..such come i commercianti che fanno un 100. 50.082.302 mila restituisce (se in un solo giorno, un anno o più) come molti commercianti devono perdere la loro camicia (o rinunciare utili) per quel che accada Lotti Guarda un modo diverso. Quel commerciante di giorno che ha fatto l'anno scorso 6.000.000 ottenuto che i soldi da qualche parte. Dal momento che i piccoli commercianti al dettaglio compongono la maggior parte del numero totale di operatori (ad alto contenuto di numero, di piccole dimensioni in pena rispetto ai professionisti) era probabile che 6.000.000 è stata presa proprio da quei commercianti al dettaglio diverse migliaia di dollari alla volta. Qualcuno ha perso soldi (dando a questo trader di successo) o ha rinunciato profitti (consentire al commerciante di successo di profitto). Per un commerciante di giorno per fare 6.000.000 in un anno, il che significa circa 120 persone hanno perso 50.000 ogni Andor ha rinunciato 50.000 ciascuno in profitto potenziale che, naturalmente, non è un rapporto diretto, non vi è più ad esso che quello. ma fornisce un punto di vista non è spesso considerato. In altre parole, la cosa che attira la gente in massa ai mercati (grandi ritorni) significa ironicamente che la maggior parte di queste persone sarà alla fine perdente di questo scambio. In un altro tocco ironico, quando la gente clamore nel mercato tutto in una volta per avidità e la convinzione che una nuova era è cominciata, portano circa l'esatto contrario. Come individui oltre alla folla La folla non è una folla fino a quando la maggior parte sono coinvolti. Folle can8217t creano tendenze forti fino a quando la maggior parte sono coinvolti. Una tendenza won8217t ferma fino a quando quasi tutti sono a bordo con la folla. Quando tutti sono a bordo, inverte. Da quando è stato probabilmente il money8221 8220big (che ha al commercio), che ha ottenuto la tendenza iniziata e probabilmente sarà il primo a scendere, questa piccola percentuale di commercianti con i più grandi tasche rischia di rimanere nel cerchio vincitori, anche se questo significa fare mercato rendimenti medi. Il gran numero di piccoli commercianti (una percentuale molto elevata di tutti gli operatori) che salta sulla tendenze troppo tardi (o troppo presto) e quindi tendono ad uscire troppo tardi (o troppo presto) creerà l'alta percentuale di commercianti che perdono. Pertanto, la maggior parte dei commercianti perdere soldi è inevitabile nei mercati finanziari. Solo i pochi che capiscono questo concetto, che accettano che quello che si sente naturale e buono è probabile che la scelta sbagliata, può riuscire a fare soldi a questo gioco. Mentre questo articolo fornisce un ampio contesto, si applica alla piccola scala pure. I commercianti di giorno vengano in contatto lo stesso comportamento folla senza saperlo. Quel titolo che won8217t smettere, che guardano tutto il giorno prima infine saltare in solo per avere muovere l'altro modo è lo stesso fenomeno su scala minore. Acquirenti e venditori possono ottenere esaurito, esaltato o sedare in qualsiasi periodo di tempo. Hanno esperienza brevi lunghe raffiche eo di emozioni che danno luogo a actionsreactions a breve e lungo termine, che portano tutti a modelli che sono visibili su tutti i time frame. Ci sono anche i gradi di tendenza al rialzo e al ribasso attraverso tempi, il che significa a volte le piste e le inversioni saranno aggressivi e in altri momenti più tranquillo a seconda di come molti commercianti (e al pubblico) sono coinvolti. Ritengono inoltre che se la media di riferimento è da qualche parte vicino a quello che i professionisti stanno facendo sul 8211let8217s media dire 15year8211the commerciante medio al dettaglio sta cercando di fare molto più di questo, e probabilmente rischiare troppo per farlo. Per le persone che vogliono fare una vita fuori di negoziazione che è difficile farlo fuori facendo 15 anni su un conto di 30.000 trading. Pertanto, gli investitori al dettaglio sono probabilmente a un eccesso di commercio e perdono la maggior parte di ciò che have8211directly contribuendo al 15 rendimento medio dei gestori di hedge fund costantemente vantaggiosa. Per diversi gestori di hedge fund di fare 15 su miliardi di dollari significa un sacco di piccoli commercianti avrà bisogno per alimentare quel gattino. L'unica volta che la maggioranza vince è quando c'è un cambiamento nella capacità produttiva complessiva della società, come ad esempio l'imponente magazzino raduno dei 808217s e 908217s 8211 8211 l'ultima parte che era più euforia (bolle). A mio parere, ci sono stati alcuni importanti progressi nella tecnologia durante quel tempo, che potrebbero fare un sacco di bene, e quindi l'aumento era giustificato. Purtroppo, abbiamo per lo più sprecato quel potenziale buono sulla creazione principalmente prodotti e servizi che riducono la produttività, invece di un aumento dei prodotti IT, che ci forniscono una fuga dal mondo reale invece di aiutarci sfruttiamo il mondo reale. Questi importanti cambiamenti fondamentali non fanno verificano spesso, il che significa che nelle pause tra la maggior parte degli operatori e gli investitori perderanno soldi. Perché maggior parte dei commercianti perdere soldi di 8211 Bottom Line La linea di fondo è che gli operatori devono attenersi a un piano ben definito e il commercio che il piano anche quando è scomoda (e spesso sarà). La stragrande maggioranza della popolazione, e quindi la stragrande maggioranza dei commercianti, fibbia in questo pressure8230the stesso modo a disagio di raggiungere per la tavoletta di cioccolato al posto delle carote. Poiché la maggior parte della popolazione è più che felice di unirsi alla folla. avendo una certa disciplina combinata con una strategia decente è possibile essere uno dei pochi commercianti di successo che in realtà possono lasciare la folla prima che implode su se stessa. Accolgo con favore i vostri commenti ragionati, confutazioni o domande di seguito, sia d'accordo o meno. Vi è una certa lettura grande su come la nostra biologia sembra essere cablato per comportamento della folla. Robert Prechter ha compilato alcuni di essi nel suo libro 8220 Il principio onda del comportamento sociale umano e la nuova scienza della Socionomics 8220. Come promesso, ecco che breve video su come siepe investitori del fondo di solito ottengono dentro e fuori al momento sbagliato, anche quando l'hedge fund è successo. Video: Prechter sugli hedge fund e Herding Guarda questa descrizione sorprendente di come gli investitori di hedge fund si comportano: forse è deprimente, perché i punti di questo articolo sta facendo su come i commercianti perdono ai mercati colpire punti sensibili dentro di voi. forse semplicemente don8217t vuole fare il lavoro di indagare su questi punti in modo da diventare un trader migliore. come pensi che accada. you wake up one morning and you8217re a great trader. no. it takes your work. most traders have an idea of wht they think the markets are. they romanticize it so they can be the winner. but reality hits and the market doesn8217t care what a trader thinks. its being the market 100 and if you want to capture profits. get in the flow of the markets. This is such a great article and the comments and your replies are worthy of a post in themselves, perhaps you could elaborate on the theme in your reply to Abhi8217s question, there are some real gems there to be polished The whole article has really got me thinking. I have been seriously following investment blogs and websites for a few years now as I find it an intriguing subject matter which straddles many other subjects including behavioural and group psychology and social anthropology (which was actually my subject at university). There are some incredibly bright and interesting people talking and writing about this field and I love to follow these intelligent guys, I wish I could meet them too and listen I also enjoy podcasts, which I would love to hear, if you have one. But, strangely, I am not actually invested in the market as yet. Ha I may be a late straggler and lose everything I am enjoying the debate and insight and often philosophical humour that prevails in the articles, there is a depth in this field which is difficult to find in political, economic or business blogswriting. I8217m in it for the wisdom, philosophy and humour and the personalities of the people behind the blogs. Having said that, naturally I would consider investing and I have a number of fantasy accounts to play with strategies. I have friends who day trade but I would not previously have considered that as a viable way to earn income. But on reading this article, I am thinking day trading would be a very rapid way to learn the reality of trading and the stock market. I feel bad for commenters Fab and Sarbinson8217s accounts of their losses after decades in the market. Would day trading be a kind of microcosmic method of learning about how markets work and how to best read them and work in them for a profit Cory Mitchell, CMT says: Thanks for the feedback. Yes, day trading is like the microcosm of investing. It will show how prices move. Typically patterns that play when day trading also play out over longer time frames as well. While my investing strategies are different than my day trading method, they are based on similar concepts. If the ultimate goal is to just invest, then learning to day trade8211which takes considerable time and effort8211seems kind of pointless. Better off just to focus on learning how to invest. But if day trading is the goal, then by all means focus on that. Whether day trade, swing trading or investing a person only needs to learn one strategy that works for them in order to make money. All other knowledge is excessive, and not required for making money8230but may be accumulated for the sake of interest, or to sound intelligent in conversation Gud Evng Every One, Mr. Cory Mitchell Sir, it8217s v. insightful amp inspiring article, its cutting the noise and provides smart ideas. Thnx kudos to u, for detailed explanations, its v. rare . My name is Amit, a independent research student and rampd pro from India, Apart from research and work i am having passion in Investment Management, Applied Behavioral Finance amp Analytics, Behavioral Science for Investing. writing, reading, learning new things etc i want to utilize my research:analytical, due diligence, attention for detail skills for doing investment analysis and do research based trading aswell, but after reading ur article now i want to adjust the focus i have 1 question in 2 parts - a) sum people says 8220MIMIC 8216ACTIVIST8217 INVESTOR8217S MOVES8221,what ur take on this idea b) whr to find the (activist8217s) foot prints, in India as well Thank you for your time and consideration. Leadership is not about ur title, its about ur behavior. A Wise Man Cory Mitchell, CMT says: a) MIMIC ACTIVIST INVESTORS MOVES, what ur take on this idea People can do this. But ultimately they still need to follow what the successful trader is doing. This is quite hard. It is no different than just following a winning strategy (following a strategy or a person are the same thing). Most people can8217t do it, and end up deviating. So basically no matter what approach you take to the market, assuming it can theoretically produce profits, the ultimate success of that plan relies on the individual8217s ability to follow the plan. If you follow what a winning trader does, exactly, you should be profitable. Yet few who take this approach are8230see video at end of article. b) I do not know the successful traders in india, nor do I follow much about the Indian stock market, so I can8217t offer any guidance there. Cheers, Cory Great article. Now the even greater irony. Even without reading the comments above I would imagine the overwhelming majority of such commenters will indicate they totally understand what makes a trader successful. Cory8211 Thank you very much for your insightful analysis The more I use behavioral analysis in my investing, the more successful it becomes. 8211Steve RUB1G (RUB1G) says: In the end, it8217s all about identifying the kind of market your trading in and recognizing it when it shifts to a different type of market and being able to change strategies that work given the market you8217re trading in. To get to that point, you have to have inherent, God given traits of perception, patience, intellectual capacity and nerve and years of experience. Most don8217t have the innate ability and those that do, usually lack the staying power. That8217s why there8217s so few who are truly profitable. This is a great article. People are so obsessed with numbers they forget the market is entirely psychological and largely qualitative and it8217s why I find markets fascinating. I realized the keep up with the Jones8217s thing ends in doom every time if you stick on that too long. Sell sell sell buy miners. Hi everyone, I keep studying and learning and trying different strategy but none really seems to work I have done courses read books and still I can t find anything that really give me an hedge, so I start wondering do they really exist a profitable strategy I have done long term trading( holding up to 6 month) for 2 years and did well 30 average return per year, I have been day trading for 1 year I m down 10 Cory Mitchell, CMT says: That is a respectable day trading return in your first year. Many people lose all their capital in the first year of day trading. You are likely doing some things right, it is just a matter of continuing to fine tune your approach. Look through your trades, and spot areas you could improve. For example, is there a way to make your losses slightly smaller Does the price tend to run a bit further after you get out If it does you could seeks to expand your profits slightly. Very minor changes over many trades can take you from being a losing trader to a consistently profitable8230but it takes constant monitoring and adjusting to current market conditions. Your other option is to stick to longer term trading, as that seemed to do well for you thank you, yes many times I get out and price keep going up I went from 70 winner to 70 loser since i m studying technical analyses Cory Mitchell, CMT says: In what way The market operates as a leading indicator for the economy. There are times where there seems to be a disconnect though8230. and we will shall see if it continues to act as a leading indicator in the future as more and more central banks interfere with the market. But markets (more accurately: traders and investors) buysell based on what is expected in the future, which means markets move in anticipation (lead), and then based on the trader8217s conditioningbeliefs they buysell based on what they think will happen next, and so on. Very insightful article. Indeed market is irrational. Oil went up yesterday when it seem that oversupply is still rampant in the market. Lost money by betting against it Cory Mitchell, CMT says: Losing trades happen. That is part of trading. But believing oil will fall because of oversupply on a particular day is not a prudent strategy. Oil has been rising for weeks in spite of oversupply. Successful traders trade off things they have tested and that have proven to reliable over and over again. Also, oversupply was the reason for the decline that took oil below 30 in the first place. That information was already priced in. It8217s old news. Almost everybody was on-board with that idea, and that is why oil fell so much. But as the article states, when everyone is on-board the trend can8217t continue. Oil prices had to go up (in the Canadian Investing Newsletter I have been buying commodity stocks since January). Markets move ahead of the news. They started dropping as oversupply became a potential problem, and then fell heavily when it started getting some publicity. But markets are forward thinking8230so the price rises in anticipation of supply eventually dwindling because some oil companies will go bankrupt and as oil producing countries get squeezed financially there is an increased chance of conflict which would further increase oil prices. The drop was priced in, everyone was onboard, which means there was no one left to keep pushing the price lower8230.so it had to go up. As it pushes up, everyone who sold at the bottom is forced to buy and get out of their losing positions, pushing the price up further. Ultimately though, none of this matters. Study the charts and find patterns that work over and over again. They are there. Then don8217t let the news of the day distract you. Trade the pattern when it occurs, and you will find greater success in the markets. Hi mitchell, I have created a simulation chart based on random numbers, resultant chart look very similar to our real market charts, there will be trends small, major and all kind of, now seeing that trends also form in randomized charts and today most trading happen by algo hft machines, which are not following trends in most cases rather selling buy to capture the spread, so it confuses me whether the trend formation happen due to conviction of many tradors or some other reason behind it. Cory Mitchell, CMT says: Great point and question Abhi. I think your question relates to the fact that something appearing similar is different than cause and effect. Lasciatemi spiegare. If you go into a casino, you can track whether the roulette ball falls on black or red, or if baccarat hands come up player or banker. If you chart this, you will see trending periods, as well as choppy periods. It will look like a stock chart. Yet we know that the results of the ball falling on red or black or the cards dealt in baccarat are random (assuming fair play). So you have a good question8230if the random charts generated above look like stock charts8230are stock charts actually random I say no. What creates the random charts above can8217t be controlled or impacted by the players in the game. Yet with a stock chart, the players do impact what happens on that chart. I can buy and buy and buy, causing an uptrend. But in the casino it doesn8217t matter what I do, the cards are already determined. So while your random charts may look like a stock chart, the cause and effect are different. Stock charts may appear random, but the underlying driver is fear and greed. On a random chart (or in the casino), fear and greed can8217t affect the outcome of the cards or spin. Stock movements are created by thousands or people (or few) buying and selling based on their future expectations, but then reacting as their expectations come to fruition or not. While I have never tried, it, I doubt the strategies I use would work on random data. They work on real markets because there are moments when you know emotion will kick in, and the market (other people) will react in a very specific and predictable way. I do view markets as random much of the time though8230I can8217t make sense of many of the movements. Yet, trading is about finding those specific criteria and moments where the next move becomes quite predictable. You don8217t have that on truly random charts (or games), and therefore, comparing markets to randomness is likely a fruitless endeavor. The real market is about thresholds and conviction (and other people8217s lack of conviction or changing their convictions), and that is often what drives trends. For example, say I decide to start buying a stock. I don8217t even need a reason, I just start buying. Other traders notice this, and also start buying. Anyone who sold to me is now in a state of pain as I continue to push the price up. Eventually they start buying (or covering their short positions) because they fear missing more upside, or their short positions are becoming too costly. As more buyers step I become the seller, unloading my shares on those people. That8217s the power of markets8230one person or a group of people8217s convictions can drive the price (changing other people8217s convictions, and thus creating a somewhat predictable outcome), which then brings more people into the fray. Then, as the conviction changes again, the same thing happens the other way. The chart may look random, but we collectively affect the outcome8230which makes it not random. This is why most people lose. They chase the price, and then person or group that started the whole move unloads their shares on these people. The way to make money is research and practice ways of spotting where emotion will be high, and a thus a predictable outcome is likely to follow. Most people don8217t know that, and so they buy or sell and hope (with little conviction) they are right8230.and those are the exact people who will create the high emotion trades that make successful traders money. Hi Mitchell, thank you so much for the detailed reply, your blog is eye opening, I agree that, chart look same but the causes are different and in trading it is greed and fear, which a trader can know, until the trader knows about it, stock market is similar to random number chart btw we hear all the time that algo trading in majority, how much the greedfear factor play here I deploy some of the high speed order placing mechanism through the robotic softwares that i8217ve developed but i have no idea on exact mechanism that large autohft trading corp use, it is mixture of man and machine btw you can take a look at apps. techfiedstock for random chart, just need to refresh or press redraw, funny that you will sometimes see very clear support and resistence lines. Although chart is based on pseudo random numbers but i think its not going be radically different from true random generators made using hardware. Cory Mitchell, CMT says: Interesting8230those randomly generated charts do look like a real stock chart. But yes, the causes behind them are different. As for mechanical trading, there is technically no greed and fear on the part of the machine, but it is still impacted by greed and fear since other participants in the market are driven by these emotions. Also, even if the market was all mechanical, the bias and strategies of the traders making the robots would create chartsmovements that look like what we have now. The market is still a zero sum game. Regardless of the input (mechanical or man) the end result stays the same8230the best tradersprograms win, and those that don8217t know what they are doing will lose. right, you are always to the point, I am yet to see any profit thru my frequent scalping8230. but i hope things will be different now on. Excellent article Cory Mitchell, thank you for sharing it. It has been really helpful. Took a day off from trading and came across this article. It8217s certainly one of the best articles on trading I have read. The key takeaway (of many) that I got reading this is that the market is a living organism and is a reflection of the 8220mood8221 of the traders in that particular marketinstrument. What I am beginning to understand and dread is that in a market like futuresES for example, even a single contract bought or sold can have a ripple effect on the market. What I have seen trading a simple suppresis strategy recently seems to support this hypothesis. My results in SIM are much better than in real trading. This leads me to believe that perhaps there are algos running that tracks open positions and number of contracts being traded. For example, if I am looking for a reversal after a run up (I identify my areas of interest premarket and use order flow) and short 10 contracts at my resis area, can these 10 contracts in real trading actually affect the movement Are there algos that track that there are now 10 extra (vs SIM) open short positions and continue to push price higher to set off stops Let8217s say it does push price higher to set off stops, and another trader jumps in to short 5 contracts, will that 5 contracts affect price to move higher Machine learning at it8217s finest happening here Cory Mitchell, CMT says: Yes, on small and large scales that happens. Your orders do affect the market, because someone else is on the other side of the transaction and doesn8217t want to lose. Whether it is one person or hundreds, there is a collective action of those on the other side of the trade to do everything they can to make you lose (and others on your side of the trade as well). And you, and other trades on your side of the market, are trying to do the same to the people on the other side8230whether we like to admit it or not. Here8217s some food for though. I used to trade thinly traded stocks. I would watch the level II and see if I could spot bids and offers which looked like short-term traders. I would then take their shares (whether they were bidding or offering) and then continue to push the price offside on them. The goal was to force them out of their position when they bid or offered to get out of their position at a loss, I would exit my trade at a profit. It is a zero sum game, if I made money, the other trader(s) lost. This is a small scale version of every single transaction that occurs in every market every day8230whether a market is liquid or thinly traded this type of action is going on. It is easier to picture though when talking about only a couple traders battling it out in one stock. It8217s not manipulation, it8217s not unfair, it8217s how the market is set up. Now imagine I and the other trader have millionsbillions of dollars to trade with. Other people may see us going at it, buying and selling to each other like crazy trying to force the other guy out at a loss, but it has nothing to do with technical or fundamental analysis. Other traders may join in, not knowing what is going on. Now you have a scenario which reflects every liquid stockmarket. That is why I only trade off the price action. My goal is to join a trade as soon as I see one side taking victory over the other, then the other side is forced out and I can ride that price wave. The premise is the same as what you talk about. Analysis (in day trading) matters but not as much as most people think. It is more about adaptation. I (or others) can push the price for no reason at all except to make you exit and produce a profit for myself. Other traders can do the same to you or me. I now trade liquid instruments because I didn8217t like picking on other individual traders, but trading something liquid isn8217t any different. I am still trying to take positions where I know the other person is likely to lose. Otherwise I lose. That8217s the game. That doesn8217t mean it8217s impossible to make money though. There are still patterns that develop. If someone noticed what I was trying to do in those stocks, they could have smoked me, I did get smoked from time to time. Trading is much more dynamic than most people think..you are up against thinking and learning peoplemachines. They will not politely let you take their money, they will fight back, and try to take yours. Longer-term there are factors which drive large scale social mood changes which affect prices over the long-term. But in day trading it is more like chess match8211you see what your opponents are doing and they see what you are doing, and both of you are trying to do what you can to win and outsmart others. For example, some days there are may be patterns where traders are triggering false breakouts and then taking the price back the other way. Instead of getting angry and calling the market unfair, notice the pattern and adapt to it. ES is probably one of the best markets. I really like it and it is one of the better ones to trade. But make no mistake, the person who fills your order to get into a trade does not want to lose either. It is not cause for dread though. It is an opportunity. When the price action dictates that buyers or sellers are winning the battle, a fairly consistent price action follows because the losers are forced out. That doesn8217t mean you win every trade8230I only win about 60 to 65 of the time, but more often than not if you watch price action you can see the shift of who is winning. Sometimes you will be wrong, and that is fine, but align yourself with the trend and those who are in a stronger position and the odds will favor you. If you find yourself on the losing side more often, look at the charts8230spot the trend and which traders whereare in a stronger position. Consider why you were fooled into picking the wrong direction (or enteringexiting too early or too late), and then adapt. The Trader Mentoring page has some examples of charts with trades from ES: vantagepointtradingtrader-mentoring showing the types of price spots where the odds shift back into the trendingstronger player8217s favor. What if all traders just went long when their trades went against them Just wait it out. Your cash will be useless until that time but at least it won8217t be a loss. And do some traders not use limit stops OK, I8217m not a trader but am trying learn how to manage risk better. Cory Mitchell, CMT says: Lots of traders make 10 or higher each year. But the vast majority don8217t, even if the hedge fund or long-term average gain of stock market is 10. As the video at the end of the article describes, even if a hedge makes 10 a year (or more), most investors within that fund actually lose money, because they deposit money and pull it out at the wrong times. Hi, what if everyone understood that and stopped trading 8211 forever And started being productive instead What if it was against the law to trade accounts below 500 000 Oh, and side notice 8211 the big money goes bust to from time to time, not only retail. And PS. the answer to these questions is probably a world war or spoliation, plunders like in the old days. There must be the transference of capital goods from small to big, weak to strong 8211 no matter what 8211 so pay your dues and thank almighty you don8217t have to kill to eat. I must add something I noticed recently. Brokers have been putting out comparisons for how profitable their traders are. Like discussed here: forexmagnatesexclusive-q2-2013-us-forex-profitability-report-35-of-retail-clients-gain Beware such numbers, as they don8217t tell the whole story. In a given quarter about 35 of traders may make money, but 65 are losing. Span that out over several quarters and the statistic indicates that many of the profitable traders will gravitate to the negative sphere. Yet it may not show up in the quarterly stat which will usually stay around 3565. Unless it is the same 35 staying profitable, the statistic is useless. To stay in that 35 you need to be consistently profitable, but this stat doesn8217t address that. The 35 that are profitable could be different every quarter and in the quarters they aren8217t profitable they are part of the losing group. We also need to consider survivorship bias. The stats considers trader accounts that are active during the quarter. If you completely draw down your trading account this quarter you are counted in the losing 65. But since you will be inactive next quarter (no money and no trading) you aren8217t counted as a loser again. But this tidbit throws a wrench the idea that 35 of the traders are profitable. Because it doesn8217t count all the guys who went broke in previous quarters. The stat that needs to be divulged is this: Of all the accounts opened since the brokerage began, how many are showing a profit today (or a profit when the account when the account was closed) You ask that, and I am sure you will get a much much smaller of profitable traders. A vast majority of the accounts opened will be inactive due to depleted funds. Here is an example to make this clear. While I was a trader on a trading floor we had about 30 full-time traders. In a given month at least 25 were profitable (but they were all profitable overall, otherwise they wouldn8217t have a job). A high percentage of winners. But what the stat doesn8217t tell you is how many traders tried to make it onto the floor and failed. Over the course of 6 years we probably had about 10 guys a month come in for training and attempted to make money. That is about 720 potential traders. They all failed eventually or a few became part of the 30 full-timers and other formerly profitable traders fell out. So instead of 25 out of 30 being profitable (this is the type of stat the brokers are divulging, which is bullshit), we need to count the guys who blew up. The real stat is that 25-30 out of 750 were profitable, or about 4. If anyone has a historical brokerage account stat like that I would love to see it8230especially if it proves me wrong. helen senior says: FYI trading is not a zero sum game. Most traders are under this massive delusion. Market makers have an obligation to provide liquidity. The odds are extremely high that your broker is providing the opposite side for your trades. When you lose, that money becomes their profit, plus the commissions. So with their variable spreads and your stop losses, their software aims to take as much money out of your account as possible. Once they8217ve made their quota, the traders who are lucky enough not to have gotten stopped out might make a profit although this is nothing compared to what the brokers will have made in the process. Why don8217t you ask your broker who their liquidity provider is and how their variable spreads are calculated. If you8217re with a market maker or dealing desk broker, chances are you8217ve got no chance of making consistent profits. Your success or more likely, failure as a trader has much more to do with this than any strategy you implement or psychology you adopt. I don8217t think this is the case helen because if you open different charts from different brokers the price movements are the same, to say a brokers softwares is hunting stop losses would mean prices with that broker are not consistent with market prices with other brokers, but that is not the case, i once thought my broker hunts my stop losses but i when i opened different charts the price movements were all synchronised. The point that trading is most definitely not a zero sum game is correct. It is a negative sum game. The buyer and seller bring X dollars to the table but some of that gets raked off due to commissions and spreads and other ancillary costs (data feed, subscriptions, etc). A zero sum game would be a game of poker at your friend8217s house. In 1990 I went through membership class with 19 other people. After six weeks, I was the only person still standing. The 95 rule seems to hold. I would say that of every 100 people that lasted maybe 3-4 were truly standout, raking in the money, hand over fist, traders. Now if you go to a top Ivy school 8211 or equivalent 8211 and get on a top trading desk at a top investment bank, your odds invert and you probably have a 95 chance of success. Success being seven to eight figures a year. So if you want to be a successful trader start thinking about it when you are about 10 years old. Lascia un Commento Annulla risposta